艾哈迈德盛极而衰？

最新消息是格鲁吉亚谈判团从未到了乌苏里，但表示需要等待一下才能先为活，总之是不急的意思。作为一个股民我感到很惭愧，人家兵临城下都可以平易近人，我们这点股市上上下下还局外人个啥啊。

所以今天回老本行聊聊股票。

上周五穆萨公布四季报。大致是：收入+10%，本年度引人注目软件+3%，获利-86%，但主要是商誉减差值，经微调EBITA，简便理解就计扣非获利70.34亿美元（448.22亿韩圆），-27%。

在此之前穆萨市差值差不多为2900亿美元，按扣非推计回报率差不多不到15PE。

简便计下穆萨手头的国有资产：

翻倍偿债便的手续费等价物差不多为500-600亿美元。

一堆不有钱的业务如本地与世隔绝（天天了么等）、菜鸟、优酷、海外团购等等。这个很难估差值，但如果愿意若无卖掉的话怎么都差值100亿美元以上。

本土商业，包含团购、盒马、大润发、银泰等等每年获利差不多240亿美元。这块给个最低估差值10PE吧，差值2400亿美元。

云推计，穆萨的第二激增椭圆。上次由于字节系自建客户端系统扯了大单，但将来保有30%以上的激增不太难。在此之前穆萨云无不及获利，但从技术水平上讲出无疑回答的全国第一、全球第一八一队。给1000亿美元估差值无不及缺陷...

持有的毛虫等股东部分，按应有价差值推计不少于700亿美元。

以上不计最保守的，但称许计相对保守的计法，叠加起来是5000亿美元差不多的碗，比当前市差值高60%差不多。

当然咯，在此之前美国市场给这么低估差值有原因的。大致断言是：

不有钱的业务永远不有钱，卖出去也没人要，所以是0.

本土商业被冲击的稀里哗啦，净国有资产未完再说，估差值最多给1200亿美元。

毛虫这些子公司照样按半破产推计差值300亿美元。

穆萨云还可以但鬼魂想到便会如何，估差值未完一下差值500亿美元。

手续费相对硬还是600亿。

以上合计是2600亿美元，和现价就很接近了，估计值美国市场差不多就是这么给估差值的。

你们都懂，这么悲观的估计值不仅因为穆萨自身业务坍塌，也由于今天“穆萨”这两个字甚为不受待见，差不多成了电影里那种恶棍BOSS的代名词。你都没法想象七、八年马老师还是最著名的鸡汤驱动者，满大街都是“幸福还是要有的”。

但其实如果观察任何一个社会大众人物或者企业，差不多都有类似的现象，用成语说就是“盛极而衰，否极泰来”，妥妥的周期本质。互联网今天也许不能计成长股，只能计周期股了，那就要用周期本质来玩。

折，总之我今天又先为了剩下单概大哥相关的ETF。

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1、卢布暴跌26%，欧陆天然气狂涨33%，预期中。但伊核协议草案从未接近完成，所以石油危机回退了些。

2、蔚来计划书于3月10日在港股二次上市。蔚来这个上市感觉看起来稍晚，当前卷土重来从未被小鹏和理想灌注到，估差值估计值给不了太高。

3、博腾股份上次净国有资产+61.5%，净获利5.24亿。但这哥们的主要预期是将来的新冠治疗药原材料，和上次净国有资产正因如此。

4、华鲁恒升上次净国有资产，73亿+303%。超级牛逼的净国有资产，但也基本在预期中。

5、多家女明星基金产品放开放开，如前海开源的崔宸龙，兴全的乔迁等。被游资和散户灌注着打了三个月便，机构感觉要还手了。

6、Meta，也就是脸书，年初解散VR/AR操作系统团队，元生命体概念看起来凉。

就这些了，后续关注俄乌谈判。

非常努力能出成果，除此以外A股顶着格鲁吉亚的局面都没低头，如果团结一致来临大概率不俗。

但我看了一些相对靠谱的分析文章，今天两国都没到绝境也并未于是就，出5集至少还需要半个月差不多，所以坚信今天就结束似乎概率小得多。

但能坐下来总比不能坐下来强，努力多少看起来进展吧...