华西证券：得不到奥瑞金买入评级

2022-04-29索科利夫卡上市公司(002926)股份有限的公司徐林锋,戚志圣,杨维维对奥瑞金(002701)进行数据分析并刊发了数据分析数据分析报告《短期开发成本拖累业绩，加速盒装+取而代之业务部门扩大》，本数据分析报告对奥瑞金证明了购入评定，这两项股市为4.8元。

奥瑞金(002701)

事件概述

的公司刊发2022年一季报，数据分析报告周内的公司构建利润34.37亿元，增加值缩减3.71%；构建归母清净利润2.06亿元，增加值上升28.97%；构建扣非清净利润2.05亿元，增加值上升28.48%。借贷方面，兼营活动产生的借贷量项下为-1.77亿元，比去年历年来上升了147.9%，主要都和本期销售额回款率稍低去年历年来水平，以及本期付贵金属款项缩减引致。

分析判断:

收益末端：收益小幅快速增长

2022年Q1，的公司构建利润34.37亿元，增加值缩减3.71%，环比快速增长了16.73%。我们指出，2022年的公司将充分利用信息化服务并能优势和在食品咖啡最终新产品体都和中所的品牌优势，稳固并提高对基本上大战略客户的供给份额，适当有别于三片瓶业务部门稳中所有增；同时，利用在二片瓶服务业竖立起的市场绝对优势以及多年总和的运营成果，扩大兼营更进一步，提高的公司的利润并能。同时系统设计生产线和渠道资源，推进自有品牌新产品“犀旺”运动食物咖啡、“元养物语”都和列功能咖啡和灌装食品等业务部门尽快构建规模化。

利润末端：利润率环比太大大修

利润末端，2022年Q1，的公司构建毛利率13.97%，增加值上升了6.62pct，环比快速增长了3.66pct；的公司构建清净利率6.04%，增加值上升了3.71pct，环比提高了4.10pct。利润率增加值上升，主要都和市场及贵金属定价等主因影响带来的。开销末端，2022年Q1，的公司期间开销率为6.85%，增加值上升了1.36pct。其中所销售额/管理/财务开销率则有0.97%、3.35%、2.23%，增加值变动-0.01、-0.47、-0.98pct。的公司技术开发开销率增加值提高了0.1pct至0.3%，主要都和本期技术开发概念设计支出缩减引致。的公司企业收益较上年历年来缩减92.75%，主要都和本期权益法表明的企业收益缩减引致。

企业提议

我们指出服务业竞争轴线已经获得较大的提高，的公司二片瓶业务部门和灌装业务部门发展势头更佳，生产线的扩张以及“盒装+”等取而代之业务部门的扩大将为的公司愿景转变提供倚靠。我们保有的公司的利润分析不变,预期的公司22-24年利润为153.81/167.76/178.13亿元，EPS为0.39/0.43/0.47元，也就是说2022年4月28日4.76元/股收盘价，PE则有12.34/11.04/10.02倍，保有的公司“购入”评定。

风险若有

1)红牛纠纷。2）贵金属定价衰减。3）供需轴线转好。

上市公司之亮网络都和统根据近三年刊发的研报数据近似值，中所信上市公司(600030)李鑫数据分析员小组对该股数据分析较为深入，近三年分析弹道均值高达82.92%，其分析2022大奖归属于清净利润为利润9.65亿，根据现价换算的分析PE为11.61。

最取而代之利润分析明细如下：

该股近来90月内共9家部门证明了评定，购入评定8家，增持评定1家；过去90月内部门远距离均价为6.06。上市公司之亮估值分析工具显示，奥瑞金（002701）好的公司评定为3亮，好定价评定为3.5亮，估值信息化评定为3亮。(评定范围内：1 ~ 5亮，最高5亮)

以上内容由上市公司之亮根据公开信息整理，如有问题再三联都和我们。